水泥：1-2月产量同比削减，基建高增速无望动员后续需求上升：2024年1-2月根底设备建立投资同比增加6.3%，持续2023年较高增速程度。24年在新增专项债刊行额度增长叠加万亿超持久出格国债刊行感化下，我国基建投资增速无望进一步上行，进而动员后续水泥市场需求的增加。2024年1-2月水泥累计产量1.83亿吨，同比降落1.6%江南app下载，降幅较2023年整年扩展0.9个百分点。后续来看，3月各省分水泥企业错峰消费连续完毕，熟料供应量逐渐增长江南app下载，水泥企业库存将增加。

　　玻璃：1-2月产量增长，完工端疲软，浮法玻璃需求弱势运转：2024年1-2月衡宇完工面积同比削减20.2%，完工面积同比增速由增转降，地产完工走弱，浮法玻璃市场需求弱势运转。2024年1-2月平板玻璃累计产量1.62亿重量箱，同比增加7.7%，增幅较2023年整年扩展11.6个百分点。平板玻璃产量增长，叠加下流需求疲软，玻璃企业库存逐渐增加，浮法玻璃价钱连续走低。

　　消耗建材：企业加多量发渠道拓展，消耗建材批发额同比小幅增加：2024年1-2月修建及装璜质料类批发额同比增加2.1%，同比由降转增，消耗建材批发端有所改进。后续跟着地产利好政策连续促进，都会房地产融资和谐机制无望落地奏效，无望动员消耗建材需求。停止4月11日，建材行业中有34家企业宣布了2023年年报，各板块功绩分化较着。水泥、玻璃、玻纤行业功绩表示相对较弱，消耗建材企业功绩表示团体相对较为凸起。中国修建质料行业结合会猜测，2024年在稳增加预期及主动的宏观调控传导效应下，投资范畴建材需求无望企稳上升，2024年修建质料产业景气指数估计为103.0点，比2023年上升9.5点，上升至景气区间，建材行业运转情况将有较着改变。消耗建材：保举不竭调解贩卖战略及产物构造、加快渠道下沉的消耗建材龙头企业北新建材、公元股分、伟星新材、东方雨虹。水泥：存眷受益于基建高增速下市场需求无望增加的水泥龙头企业海螺水泥、华新水泥江南app下载、上峰水泥。玻璃纤维：保举产能进一步扩大的玻纤龙头中国巨石。玻璃：倡议存眷多营业规划的玻璃龙头旗滨团体、凯盛新能。

　　风险提醒：质料价钱大幅颠簸的风险；下流需求不及预期的风险；行业新减产能超预期的风险；地产政策促进不及预期的风险。